Sell-side Advisory
Assistenza completa a imprenditori e consigli di amministrazione: dal posizionamento e dalla mappatura degli acquirenti alla negoziazione e al closing.
M&A cross-border · ITA ⇄ GER
M&A cross-border
tra Italia e Germania.
Una boutique di advisory indipendente per operazioni small-cap tra imprese italiane e tedesche.
- 100 %Guidati dai partner su ogni mandato
- IT · DE · ENNativi in entrambi i mercati, trilingui su ogni mandato
- € 5 – 50 mlnEnterprise value — mandati small-cap
Chi siamo
Una boutique indipendente per le operazioni italo-tedesche.
Cambio Capital è una società di advisory M&A guidata dai soci, nata da una convinzione: le operazioni tra Italia e Germania meritano advisor che vivono in entrambi i mondi — lingua, cultura d'impresa e mercato dei capitali.
Lavoriamo esclusivamente su mandati small-cap, dove l'attenzione dei partner, la riservatezza e l'esecuzione cross-border fanno la differenza.
Cosa facciamo
Tre mandati. Una sola disciplina.
Buy-side Advisory
Origination mirata ed esecuzione per acquirenti strategici e fondi di private equity che crescono oltre le Alpi.
Strategic Advisory
Joint venture, partecipazioni di minoranza, passaggio generazionale e revisione della struttura del capitale.
Il nostro vantaggio
Dove due delle maggiori economie d'Europa fanno davvero affari insieme.
Germania e Italia sono l'una per l'altra il partner manifatturiero più importante — eppure l'M&A cross-border resta costantemente sotto-servito dalle banche generaliste.
- Partner bilingui madrelingua — nulla si perde nella traduzione.
- Rapporti diretti con gli imprenditori del Mittelstand e con le famiglie industriali italiane.
- A casa in entrambi i sistemi giuridici, fiscali e contabili (GmbH / S.r.l., HGB / OIC).
- Presenza sul territorio in entrambi i Paesi per un'origination riservata.
- € 158 mldInterscambio di merci tra Italia e Germania nel 2025.
- #1La Germania è il primo partner commerciale dell'Italia.
- FamiliariLa maggior parte dei target small-cap è ancora guidata dal fondatore o dalla famiglia.
Settori di focus
Dove le small-cap tedesche e italiane creano valore.
Industria e macchinari
Manifattura specializzata, automazione, componentistica — la spina dorsale di entrambe le economie.
Consumer e branded goods
Consumer premium, food & beverage, moda, prodotti di design.
Tecnologia e software
SaaS B2B, software industriale, piattaforme digitali con presenza cross-border.
Energia e transizione
Rinnovabili, efficienza, elettrificazione, infrastrutture climate-tech.
Servizi alle imprese
Servizi B2B specialistici, testing e certificazione, distribuzione tecnica.
Il nostro approccio
Cinque fasi. Un solo team, dall'inizio alla fine.
- 01
Strategia
Posizionamento, equity story, opzioni di strutturazione.
- 02
Preparazione
Info memo, modello finanziario, data room, definizione del perimetro.
- 03
Contatto
Liste mirate di acquirenti e target, approccio bilingue.
- 04
Negoziazione
Gestione delle offerte, term sheet, negoziazione dello SPA.
- 05
Closing
Coordinamento della due diligence, aspetti regolatori, signing e closing.
I soci
Tre soci. Un solo tavolo.
-
Dott. Christian Reif
Socio fondatore
Italo-tedesco. Ex investment banker; guida il family office della sua famiglia e assiste fondi di private equity statunitensi in investimenti idroelettrici in Italia.
-
Roland Plecher
Socio fondatore
Avvocato tedesco, da oltre vent'anni attivo in Italia. Assiste imprese e associazioni imprenditoriali italiane nelle loro attività in Germania.
-
Dott. Malte Iversen
Socio fondatore
Avvocato tedesco specializzato in M&A, già Latham & Watkins e McDermott Will & Emery. Ha fondato e ceduto un'azienda industriale tedesca; siede in consigli di sorveglianza e comitati consultivi.
Track record
Esperienze selezionate.
Operazioni e mandati selezionati dei soci, incluse esperienze precedenti alla costituzione di Cambio Capital.
Dott. Malte Iversen
Come lead counsel e advisor prima di Cambio Capital, 2011–2026.
- 2025–26
Cessione di un produttore di pet food a un acquirente PE
Impresa familiare; share deal, EV di alcune decine di milioni di euro; reinvestimento del venditore, polizza W&I. Lead counsel sell-side.
- dal 2021
Greenforce Future Food AG — alimenti plant-based
Lead counsel in diversi round di finanziamento; già membro del consiglio di sorveglianza e investitore.
- 2021–22
Fazua GmbH — sistemi di trazione per e-bike
Assistenza a un co-fondatore nei round di finanziamento e nella cessione a Porsche.
- 2018–21
Montredo GmbH — exit a un acquirente svizzero
Assistenza ai soci di maggioranza nei round di finanziamento e nella cessione cross-border.
- 2014
Cessione di Secusmart GmbH a BlackBerry
Valore dell'operazione ≈ € 100 mln; sell-side, assistenza ai soci dallo SPA al closing.
- 2014
Cessione di Lieferando a Takeaway.com
Assistenza a diversi investitori nello SPA e nel closing.
- 2013–14
Acquisizione di tre centrali idroelettriche
Buy-side per un single family office tedesco: processo, asset purchase agreement, due diligence.
- 2011
Cessione di SimonsVoss Technologies AG
Per un venditore lussemburghese, con reinvestimento nell'acquirente sostenuto da PE. Sell-side.
Dott. Christian Reif
Operazioni, investimenti e ruoli manageriali, 2005–2026.
- dal 2018
Borchardt Logistics — logistica di radioisotopi
Direzione operativa; organizzazione di catene di fornitura mondiali per isotopi radioattivi.
- dal 2010
Centrali idroelettriche in Europa
Proprietà, gestione, consulenza nelle acquisizioni e intermediazione; volume d'investimento complessivo oltre € 350 mln.
- dal 2010
Investimenti del family office
Responsabile di numerosi investimenti societari e immobiliari della famiglia.
- 2014
Cessione di Secusmart GmbH a BlackBerry
Specialista in comunicazioni mobili crittografate; cessione a un acquirente strategico.
- 2008–10
Amministratore delegato di una controllata bancaria tedesca
Sviluppo e collocamento di fondi chiusi di partecipazione.
- 2008
Cessione di Thermomed al gruppo trans-o-flex
Cessione a un acquirente strategico nel settore della logistica.
- 2005
Cessione di VfW AG a DHL / Deutsche Post
Cessione a un acquirente strategico quotato al DAX.
Roland Plecher
Avvocato tedesco al fianco di imprese e banche italiane, 2008–2026.
- 2019
Cessione del gruppo Westhouse
Consulenza legale nella cessione del gruppo tedesco Westhouse. Assistenza transazionale sell-side.
- 2016
Ricerca di target per un gruppo italiano della ristorazione
Assistenza a un importante gruppo italiano della ristorazione nella ricerca di un target in Germania. Due diligence legale in materia societaria e giuslavoristica; introduzione di un partner tedesco per lo scouting dei target.
- 2010–26
Acquisizioni e cessioni cross-border di PMI tedesche
Assistenza a clienti corporate italiani in numerosi share deal riguardanti PMI tedesche, in particolare controllate e società di distribuzione tedesche di gruppi internazionali.
- 2008–12
UniCredit Milano, German Desk — ricerca di acquirenti tedeschi
Supporto al German Desk di UniCredit Milano nell’individuazione e nel contatto di potenziali acquirenti tedeschi per imprese italiane, tra cui diverse aziende italiane di rilievo e ben note.
Perché Cambio Capital
Costruita per le operazioni che non seguono il manuale standard.
- 01
Attenzione senior
I partner che incontrate sono i partner che gestiscono il vostro processo.
- 02
Vero bilinguismo
Negoziazione, documentazione e cultura — gestite in modo nativo in entrambi i mercati.
- 03
Indipendenza
Nessun conflitto, nessun credito captive. Una consulenza al servizio del mandato.
- 04
Competenza legale di esecuzione
Due soci su tre sono avvocati d'affari: leggiamo uno SPA come lo legge il legale della controparte — e negoziamo di conseguenza.
Parliamone.
Siamo a disposizione per discutere situazioni concrete sotto NDA — mandati sell-side, screening di target o opzioni strategiche lungo il corridoio Italia–Germania.
Scriveteci- Contatto
- Roland Plecher
rp@cambio.capital - info@cambio.capital
- Sedi
- Milano · Monaco di Baviera